2007年5月30日,新華文軒在香港聯交所H股上市,成為內地首家在港上市的出版發行企業。7年後,新華文軒即將回歸A股市場。
  本期關註:出版業“準”上市潮
  2014年已經走過了一半。截至6月30日,長達兩個多月之久的IPO(首次公開募股)預披露落下帷幕,673家企業陸續發佈招股說明書(申報稿),其中包括6家出版發行企業。那一本本動輒數百頁的招股說明書中,究竟透露了什麼信息?本版通過研究文本、分析數據、採訪專家,力圖為您探尋新一輪出版業“準”上市潮的特色所在。
  □本報記者 左志紅
  出版發行業將迎來新一輪上市潮。兩個多月以來預披露的擬上市企業名單中,陸續出現了6家出版發行企業的身影,他們是讀者出版傳媒股份有限公司、新華文軒出版傳媒股份有限公司、江蘇可一文化產業集團股份有限公司、南方出版傳媒股份有限公司、北京中文在線數字出版股份有限公司、中國科技出版傳媒股份有限公司。
  計劃登陸A股市場的這6家企業,雖然有國企也有民企,有傳統企業也有新興企業,但他們募集資金的目的頗為一致:做強傳統品牌、拓展數字出版、加強渠道建設、打造管理平臺。除了中文在線擬登陸深交所創業板以外,其餘5家均擬在上交所主板上市。
  《中國新聞出版報》記者根據預披露的招股說明書(申報稿)統計,這6家企業擬發行股份合計為7.27億股,計劃用於募投項目的募資額合計為43.54億元。
  多少家企業 守在資本市場門外
  上市書企知多少?細數一下,已在A股、H股、美股上市的國內出版發行企業有12家,分別是鳳凰傳媒、中南傳媒、中文傳媒、時代出版、大地傳媒、長江傳媒、出版傳媒、新華傳媒、皖新傳媒、新華文軒、天舟文化、噹噹網。
  還有多少在排隊?自今年4月18日中國證監會IPO(首次公開募股)預披露大規模“開閘”,至6月30日的預披露“大限”之日,讀者出版傳媒、新華文軒、可一文化、南方出版傳媒、中文在線、科技出版傳媒6家企業預披露了招股說明書(申報稿)。但根據中國證監會7月3日披露的信息,這6家企業和絕大多數排隊的企業一樣,因上市文件不齊備被中止審查。
  這6家企業,從地域分佈來說,既有中央的又有地方的;從所有制來說,既有國有的也有民營的;從規模來說,年營收從2億元到50億元不等;從業務領域來說,既有傳統的也有新興的。
  中國新聞出版研究院市場研究所所長張曉斌在接受《中國新聞出版報》記者採訪時說:“這幾家擬上市企業的共同特征是:內容產業特色明顯;公司定位全產業鏈,立足出版又超越出版;依托核心優勢,傳統新興並重。”
  據瞭解,守在資本市場門外等待上市的書業企業不止這6家,還有不少在緊鑼密鼓進行中。早在2012年5月,時任新聞出版總署署長柳斌傑就表示,推動中國出版傳媒集團、中國教育出版傳媒集團、中國科技出版傳媒集團以及中國國際出版集團上市已列入中央計劃。如今,其中的科技出版傳媒已進入預披露環節。
  另外,根據中國證監會網站7月4日發佈的《2014年度首次公開發行股票申請終止審查企業名單》,北京時代華語圖書股份有限公司也遞交了上市申請,但是今年4月已被終止審查。
  多少個“第一股”值得期待
  計劃衝擊A股的書業企業中,有多少個“第一股”值得期待?我們不妨預測一下。
  書業A+H“第一股”——若能成功上市,新華文軒將獲此美譽。2007年5月30日,新華文軒在香港聯交所H股上市,成為內地首家在港上市的出版發行企業。7年後,新華文軒即將回歸A股市場。對於新華文軒尋求回歸之舉,國家行政學院社會與文化教研部高級經濟師郭全中在接受《中國新聞出版報》記者採訪時表示:“很多大企業都會在多個資本市場上市,比如我國幾大國有銀行,因為這樣一來可以擴展融資渠道,二來是品牌形象建設需要。對新華文軒來說,A+H股上市還有更重要的一點好處,就是文化傳媒股在A股市場的估值還是比較高的,肯定是高於H股。”有傳媒分析師亦表示,在A股市場,傳統媒體的公司估值頂多20倍,儘管較新傳媒股不高,但仍然遠遠高於H股估值,“目前新華文軒的H股估值就達到6倍左右,這種差距促使它到A股上市”。
  中國期刊“第一股”——國人熟知的《讀者》《知音》都將登陸A股市場,這個稱號不知最終將花落誰家。
  數字出版“第一股”——只有14年曆史的中文在線若能成功上市,或將獲此稱謂。由於數字出版為新興行業,目前只有盛大文學、久邦數碼等披露過相關財務信息,但國內證券市場還沒有主要從事數字出版業務的上市公司。
  有第一也有第二,如果可一文化能順利上市,則有望成為繼天舟文化後的民營書業“第二股”。天舟文化2010年12月15日在深交所創業板掛牌上市,被稱為民營書業“第一股”。稍有不同的是,可一文化計劃登陸的是上交所主板市場。郭全中認為:“登陸資本市場的出版發行企業以國企為主,民企想要上市,這是一個很好的趨勢,說明我們的文化市場正在開放。希望未來有更多的民營企業登陸資本市場,這對國有企業是個倒逼,也能真正促進文化產業的發展。”
  什麼樣的募投項目受青睞
  6家企業的募投項目,多為發展傳統品牌、拓展數字出版、擴大營銷網絡、建設管理平臺。郭全中認為,從這些企業的募投項目,可以看出出版發行業的轉型趨勢。大致來看,出版發行業的發展要在四方面努力:一是內部挖潛,二是兼併整合,三是向數字出版轉型,四是做一些新的產業。
  5家企業有做好傳統書業的項目,除此之外,6家企業都將目光瞄準了數字出版,家家都有數字出版方面的募投項目。例如,中國科技信息數字出版項目是科技出版傳媒募資金額最高的項目,讀者出版傳媒也計劃做4個數字出版子項目。
  教育類的數字出版項目更是成為焦點,南方出版傳媒擬建設跨網絡教育內容聚合服務平臺項目,新華文軒擬投入教學雲服務平臺項目,中文在線更是明確提出要建設面向電子書包的數字出版與版權管理平臺建設項目,可一文化提出要建數字化課堂建設項目和教育人人通項目。
  對此現象,郭全中分析說:“現在出版業50%的收入靠教材教輔,70%的利潤來自教材教輔。雖然說電子書包到底何時全面鋪開尚不明晰,但如果鋪開必將影響書業企業的發展。所以教育類的數字出版項目是他們必須要做的戰略佈局,不然電子書包一旦鋪開,他們的日子會很艱難。”
  不少企業還計劃投入營銷網絡建設類的項目,如新華文軒欲建西部物流網絡建設項目和零售門店升級拓展項目,南方出版傳媒將建連鎖門店升級改造項目,讀者出版傳媒要建營銷與發行服務體系建設項目,可一文化也有營銷網絡建設項目。
  信息管理平臺建設也必不可少,ERP項目、信息化系統、信息管理平臺,各家企業的募投項目中均涉此類項目。
(編輯:SN009)
創作者介紹

Pushing

fc10fcdciv 發表在 痞客邦 PIXNET 留言(0) 人氣()